Мы
в социальных сетях:
в социальных сетях:
Колесо в венчурном финансировании изобретено, нужна российская шина
Вы здесь
Еще пару лет назад инновационной компании в России было чрезвычайно сложно получить капитал. Весь инвестиционный капитал, нацеленный на непубличные компании, шел в private equity – прямое инвестирование в компании поздних стадий. В России таковыми в основном были не технологические проекты, а бизнес, ориентированный на потребительский рынок. Однако сейчас прямо на глазах происходят положительные перемены: быстрыми темпами создается инновационная инфраструктура, и получение отечественного финансирования становится реальностью.
Баганов Артур,
генеральный директор
Global TechInnovations, управляющий директор Фонда посевного финансирования Microsoft
Государство очень много вложило усилий и финансов в строительство венчурной индустрии, и хотя строить дом начали сразу со второго этажа, что оказалось не столь эффективным, как ожидалось, быстро поняли, что нужен механизм выращивания инновационных проектов на самых ранних стадиях. Бизнес-ангельское движение сильно запаздывало с развитием. Но сейчас создается все больше посевных фондов, и это может стабилизировать многоэтажное здание инвестиционных потоков. Ведь сначала проекты финансируют именно посевные фонды и бизнес-ангелы, и уже только затем за них берутся венчурные фонды.
Венчурные капиталисты и бизнес-ангелы приносят в проекты не только деньги, но и связи, выход на рынки, опыт, квалифицированные кадры. Это называется smart money, «умные деньги», и в России их пока еще недостаточно. Российская модель финансирования инноваций сейчас находится на ранней стадии развития, и эффект smart money характерен лишь для немногих инвестиционных сделок. Практически не развита синдикация, а это довольно мощный инструмент диверсификации рисков. Ведь такая модель позволяет, объединив капиталы, «не класть все яйца в одну корзину», а в условиях России это особенно актуально.
Тем не менее теперь, когда некоторая инфраструктура для инвестиций уже создана и продолжает развиваться, существует достаточный для инвестиций капитал. Нужно создать на базе имеющихся разработок пул инновационных стартапов, готовых к взаимодействию с инвестором. Должна развиваться связь инноваций с инвестиционным сектором и финансами, с одной стороны, и с глобальными рынками — с другой.
На западном рынке сейчас огромное количество технологических стартапов, ищущих инвестиции. Соответственно, существует очень большая конкуренция на предмет уникальности. Для неопытных инвесторов найти в шквале предложений хороший проект действительно может быть сложно. Но у тех, кто отсматривает 300-400 проектов в год, уже «рука набита». Принцип due dilligence позволяет эффективно производить отсев проектов. Однако увеличение потока предложений — это не страшно, ведь чем больше «сырья», тем больше шансов найти самородки. В России очень большой технологический потенциал, есть много возможностей для инвестирования, в свою очередь российские бизнес-ангелы и инвесторы могут раскрыть их для американцев и помочь им стать своими на рынке, преодолеть ряд сложностей и различий в бизнес-культурах. В Америке очень большая конкуренция за хорошие сделки, и Россия может стать новым источником потока проектов — deal flow.
Необходимо обозначить сложности, связанные именно с рынком стартапов в России. Несмотря на огромный технологический потенциал и на впечатление, что последние два-три года все поголовно занимаются разработкой инновационных технологий, в реальности очень мало качественных проектов, готовых к привлечению посевного и тем более венчурного финансирования. Вырисовывается общая проблема здешней инфраструктуры — острый недостаток проектов, привлекательных для инвестора. Поэтому в России зачастую бизнес-ангелы и венчуристы вынуждены заниматься не профессиональным вложением средств в интересный технологический бизнес, а сначала выращиванием идеи до уровня стартапа, в который уже можно будет привлекать финансирование из различных источников. В отличие от Запада, где инвесторы в основном являются источником финансов, связей и профессиональных советов, здесь они очень серьезно вовлечены в развитие проекта. Разница проявляется даже на уровне языка — в США инвестиции вкладывают в стартап — уже работающий бизнес, а в России стартап и проект отождествляют — это значит, что часто речь идет о проекте бизнеса, а не о работающей компании.
Сейчас на западе наступил период выживания стартапов. Компании, которые хотят получить инвестиции, должны иметь готовый продукт, а не только идею с хорошей командой. Нужна работающая бизнес-модель, которая приносит деньги. Никто сейчас не станет вкладываться в проект, не приносящий доходы. Кроме того, продукт должен быть настолько востребованным, чтобы потребители были готовы за него платить. Даже если бизнес-модель очень хорошо продумана, но продукт больше не является жизненно необходимым, такая компания мало интересует инвестора.
На данный момент разница между инновационным сектором в США и в России настолько существенна, что сравнивать эти страны просто нельзя. Безусловно, в России всегда были хорошие идеи, разработки и технологии. Однако нужно учитывать и то, что между разработкой и стартапом лежит огромная пропасть. Сейчас уже практически не возникает вопрос о том, возможно ли на основе той или иной гениальной технологии сделать компанию. Самый большой вопрос в том, что для успешного проекта необходим не только хороший продукт, но и команда, способная вывести его на рынок. А с этим до сих пор проблема: инноваторов много, профессиональных предпринимателей и маркетологов мало. До сих пор по-настоящему недостает грамотного инновационного менеджмента. Безусловно, специалисты имеются, но их еще очень и очень мало. Нет также большого опыта работы на крупных международных рынках — в США, Европе.
В этом смысле опыт международных экспертов был бы для России особенно полезен. Исходя из собственного 20-летнего опыта работы в инновационной и венчурной сфере в США, могу сказать, что там уже успели «набить много шишек», и международная экспертиза могла бы помочь избежать их в России. Однако при формировании и развитии инновационной экономики многое будет зависеть от национальной специфики, и транслировать американский опыт можно, лишь учитывая его полностью. Изобретать колесо в венчурном инвестировании не потребуется — оно уже изобретено, но над специальной шиной для «российских дорог» поработать придется.
Компания Global Tech-Innovations LLC., (ООО «Глобальные ТехИнновации») оказывает услуги по поддержке технологического предпринимательства, коммерциализации технологий и выводу малых инновационных компаний на российский и международный рынки.
Основные направления деятельности:
• привлечение финансирования в инновационные start-up компании;
• бизнес-акселерация;
• коммерциализация технологий;
• консалтинг органов государственной власти в области инновационного развития регионов;
• поддержка выхода компаний на рынки США и Европы (поиск стратегических партнеров, организация филиалов, маркетинговые исследования).
Компания Global TechInnovations является аккредитованным венчурным партнером Фонда посевных инвестиций Российской венчурной компании;,индицированным партнером Фонда посевного финансирования Microsoft.
Источник: журнал «Нанотехнологии Экология Производство», №5 (12), сентябрь, 2012
- Войдите или зарегистрируйтесь, чтобы отправлять комментарии
Разделы статей
- Авиация и космос (6)
- Безопасность (7)
- Бизнес-консалтинг (1)
- Биотехнологии и медицина (12)
- Власть (16)
- Добыча полезных ископаемых (3)
- ЖКХ (1)
- Инжиниринг (9)
- Инновационная инфраструктура (43)
- Интеллектуальная собственность (20)
- ИТ, телекоммуникации, связь (10)
- Машиностроение (2)
- Металлургия и металлообработка (1)
- Микро(нано)электроника (2)
- Нанотехнологии (42)
- Новые материалы (7)
- Оборудование и приборостроение (5)
- Обработка поверхности и покрытия (4)
- Образование (12)
- Пищевая отрасль (1)
- Стандартизация и метрология (7)
- Строительство (1)
- Текстильная промышленность (1)
- Транспорт (1)
- Управление рисками (8)
- Фармацевтика (6)
- Финансы и менеджмент (2)
- ЦКП и центры НИОКР (16)
- Экология (2)
- Энергетика и энергоэффективность (6)
- Ядерные технологии (1)
Вход для пользователей
Поиск по порталу в Яндексе
Супермаркет инноваций
Регионы
ЗакрытьРегионы
Алтайский край
Амурская область
Архангельская область
Астраханская область
Белгородская область
Брянская область
Владимирская область
Волгоградская область
Вологодская область
Воронежская область
Еврейская автономная область
Забайкальский край
Ивановская область
Иркутская область
Кабардино-Балкарская Республика
Калининградская область
Калужская область
Камчатский край
Карачаево-Черкесская Республика
Кемеровская область
Кировская область
Костромская область
Краснодарский край
Красноярский край
Курганская область
Курская область
Ленинградская область
Липецкая область
Магаданская область
Москва
Московская область
Мурманская область
Ненецкий автономный округ
Нижегородская область
Новгородская область
Новосибирская область
Омская область
Оренбургская область
Орловская область
Пензенская область
Пермский край
Приморский край
Псковская область
Республика Адыгея
Республика Алтай
Республика Башкортостан
Республика Бурятия
Республика Дагестан
Республика Ингушетия
Республика Калмыкия
Республика Карелия
Республика Коми
Республика Марий Эл
Республика Мордовия
Республика Саха (Якутия)
Республика Северная Осетия — Алания
Республика Татарстан
Республика Тыва
Республика Хакасия
Ростовская область
Рязанская область
Самарская область
Санкт-Петербург
Саратовская область
Сахалинская область
Свердловская область
Смоленская область
Ставропольский край
Ставропольский край
Тамбовская область
Тверская область
Томская область
Тульская область
Тюменская область
Удмуртская Республика
Ульяновская область
Хабаровский край
Ханты-Мансийский автономный округ — Югра
Челябинская область
Чеченская Республика
Чувашская Республика
Чукотский автономный округ
Ямало-Ненецкий автономный округ
Ярославская область
Статистика
Сейчас на портале:
- 1431 компания
- 160 продукции
- 136 услуг
- 49 проектов
