Главная

Дом 7 на 9 проект

Еще один способ изучить процесс контроля за убытками — проанализировать методы управления гарантиями. Мертон и Боди [Merton and Bodie (1992)] описывают три взаимосвязанных метода, которые гарант может использовать для исполнения своих функций:

1) проводить мониторинг обеспечения (банковских активов);

2) наложить ограничения на типы активов, применяемых в качестве обеспечения (типы активов, которые может удерживать банк);

3) назначить премии, исходя из степени риска (явные премии на основе риска и требования к капиталу с учетом риска как форма неявного ценообразования).

Каждый из инструментов, описанных в разделе относится к одной из перечисленных ниже категорий.

1. Мониторинг стоимости банковских активов Для эффективного мониторинга необходимы достаточные ресурсы и прозрачная информация дом 7 на 9 проект. Мониторинг удобно представить как путь к методу «эффективных» закрытий проблемных банков — закрытий исходя из рыночной стоимости. Такая практика устраняет попустительство по отношению к организациям-«зомби». Заметим, однако, что применять подобный метод можно только в тех случаях, когда регуляторы (участники рынка) могут точно измерить стоимость активов банка (если активы прозрачны). Мониторинг имеет смысл, если регуляторы имеют право закрыть банк, когда его экономическая стоимость приближается к нулю. В этом случае реальная стоимость активов окажется достаточной для защиты всех держателей банковского долга. Если гарантиям FDIC можно будет доверять, то вкладчики и другие банковские кредиторы будут с доверием относиться ко всей банковской системе. Поскольку мониторинг стоимости банковских активов не всегда легко провести (постоянный мониторинг стоит дорого, а имеющиеся ресурсы ограничены), при передаче банковских активов FDIC их стоимость может отличаться от предполагаемой.